Fiscalité des revenus de placement : dividendes et intérêts

Les investisseurs novices sont souvent obsédés uniquement par les rendements historiques importants, recherchant exclusivement les actions ou les fonds communs de placement qui ont augmenté de 10 % l'année dernière. Cependant, les investisseurs fortunés et très prospères sont obsédés par un indicateur beaucoup plus important :après impôtrevient. Dans le système fiscal canadien, tous les revenus de placement ne sont pas traités de la même manière. La classification exacte des revenus de placement que vous gagnez dicte spécifiquement le montant que l'Agence du revenu du Canada (ARC) saisira. La maîtrise de cette hiérarchie critique constitue le fondement absolu de la « localisation des actifs » : la décision stratégique quant aux investissements précis qui doivent être détenus dans votre CELI, votre REER et vos comptes de courtage non enregistrés entièrement imposables.

La punition des revenus d’intérêts : le taux d’imposition le plus élevé

Les revenus d’intérêts sont générés par des investissements à revenu fixe extrêmement sûrs. Cela comprend en grande partie les certificats de placement garanti (CPG), les comptes d'épargne à intérêt élevé (HISA), les obligations d'État, les obligations de sociétés et de nombreux fonds du marché monétaire.

Aux yeux de l'ARC, les revenus d'intérêts sont considérés comme des revenus « non gagnés » entièrement imposables. Il est imposé à votre taux d’imposition marginal le plus élevé, exactement comme s’il s’agissait d’un salaire gagné auprès d’un employeur traditionnel.

La réalité financière :Si vous êtes une personne à revenu élevé qui se situe dans la tranche d'imposition marginale de 53,53 % de l'Ontario et que vous gagnez exactement 1 000 $ d'intérêts sur un CPG en dehors d'un compte enregistré, vous devrez instantanément 535 $ à l'ARC. Vous ne conservez que 465 $. De plus, si l'on tient compte d'un taux d'inflation annuel de 3 %, le CPG « sûr » offrant un rendement de 4 % offre en réalité un rendement réel après impôt profondément négatif, détruisant activement votre pouvoir d'achat.

La stratégie :Parce qu'il est très sévèrement puni par le code des impôts, vous devriez systématiquement vous efforcer de mettre 100 % de vos placements portant intérêt (comme les obligations et les CPG) dans un compte à l'abri de l'impôt, principalement un REER ou un CELI, où le taux d'imposition élevé ne peut mathématiquement pas affecter le rendement.

Dividendes étrangers : punir l’investisseur mondial

Les Canadiens adorent investir dans de grandes entreprises américaines comme Apple, Microsoft et Johnson & Johnson. Cependant, lorsque ces colossales sociétés étrangères versent leurs dividendes trimestriels à un résident canadien détenant les actions dans un compte de courtage standard et imposable, le traitement fiscal est exceptionnellement sévère.

Les dividendes étrangers sont généralement imposés au taux personnel marginal complet, identique aux revenus d’intérêts. Pire encore, elles ne sont admissibles à aucun crédit d'impôt canadien préférentiel pour dividendes, puisque la société étrangère n'a pas payé l'impôt canadien sur les sociétés.

De plus, le gouvernement étranger (notamment l'IRS) prélèvera automatiquement une « retenue d'impôt » sévère (généralement 15 % pour les actions américaines) immédiatement en plus du dividende avant que l'argent ne traverse la frontière sur votre compte canadien. Bien que vous puissiez demander un crédit pour impôt étranger pour compenser une partie de cela, la paperasse est fastidieuse et le fardeau fiscal global reste extrêmement élevé.

Gains en capital : générer de la richesse efficacement

Les gains en capital se produisent explicitement lorsque vous réussissez à vendre un actif (comme une action, un ETF, un bien locatif ou une crypto-monnaie) pour un prix nettement supérieur à celui que vous avez payé initialement. Le gouvernement canadien veut intentionnellement encourager la prise de risque et l’investissement en capital, c’est pourquoi il offre une réduction fiscale massive sur ces bénéfices spécifiques.

Actuellement, les gains en capital ne sont que50% imposable(ou 66,67 % imposable si vos gains en capital totaux pour l'année exacte dépassent un seuil massif de 250 000 $). Cela exonère totalement l’autre moitié des bénéfices de toute imposition.

La réalité financière :Si vous achetez des actions Shopify pour 5 000 $ et que vous les conservez courageusement pendant cinq ans avant de les vendre pour 15 000 $, vous avez généré de manière spectaculaire un gain en capital de 10 000 $. Cependant, en raison du taux d'inclusion de 50 %, seulement 5 000 $ de ce bénéfice sont officiellement ajoutés à votre revenu imposable. Si vous êtes dans une tranche d’imposition marginale de 40 %, vous ne devez que 2 000 $ d’impôt sur un bénéfice de 10 000 $. Ceci est largement supérieur au traitement des revenus d’intérêts.

La stratégie :Parce que les gains en capital sont imposés de manière très avantageuse et critique parce que vous contrôlez entièrementquandl'impôt est déclenché (vous choisissez explicitement l'année exacte pour vendre), les actions à forte croissance et les FNB d'actions du marché étendu sont sans doute les meilleurs actifs à détenir dans un compte non enregistré imposable.

Dividendes déterminés au Canada : le Saint Graal pour les retraités

Les dividendes versés par de grandes sociétés canadiennes cotées en bourse (comme la Banque Royale du Canada, Enbridge, TELUS ou Fortis) bénéficient d'un traitement fiscal totalement unique et exceptionnellement préférentiel.

Parce que ces grandes sociétés ont déjà payé un impôt sur le revenu des sociétés important sur leurs bénéfices avant de distribuer le reste aux actionnaires, l'ARC tente de prévenir de manière audacieuse et agressive la « double imposition ». Ils y parviennent grâce à un mécanisme mathématique complexe appelé « crédit d'impôt pour majoration et dividendes ».

Le résultat phénoménal :Le crédit d'impôt pour dividendes est si incroyablement puissant qu'un particulier sans aucune autre source de revenu peut théoriquement gagner jusqu'à environ 50 000 $ par année entièrement en dividendes admissibles de sociétés canadiennes et payer littéralementzéro dollaren impôt fédéral sur le revenu. Même pour les salariés aux revenus extrêmement élevés, le taux d’imposition net payé sur les dividendes canadiens est considérablement inférieur au taux payé sur le salaire standard ou sur les intérêts des CPG.

La nécessité absolue de la « localisation des actifs »

L'allocation d'actifs dicte le pourcentage de votre portefeuille composé d'actions par rapport aux obligations. ActifEmplacementdicte précisément quel compte détient quel actif pour minimiser l’interférence de l’ARC.

• Le compte d’épargne libre d’impôt (CELI) :C’est votre moteur de croissance ultime. Étant donné que tous les gains et dividendes massifs sont entièrement exonérés d’impôt pour toujours, vous devriez prioritiser ce compte avec vos actions à potentiel de croissance le plus élevé, vos FNB agressifs et vos solides contribuables canadiens. Ne gaspillez pas votre précieux espace CELI avec un CPG à 3 %.
• Le régime enregistré d'épargne-retraite (REER) :Ce compte est totalement exonéré des retenues à la source de l'IRS américain en raison de conventions fiscales internationales spéciales. Le REER constitue donc l’endroit parfait et optimal pour détenir des actions à dividendes américaines à haut rendement et des FNB cotés aux États-Unis. C'est également un excellent endroit pour abriter des obligations et des CPG canadiens fortement imposés.
• Le compte non enregistré (imposable) :Si votre CELI et votre REER sont complètement maximisés, vous devez investir dans un compte imposable. Les seuls actifs que vous devriez raisonnablement détenir ici sont les actions canadiennes versant des dividendes déterminés (pour exploiter au maximum le crédit d'impôt pour dividendes) et l'achat et la détention d'actions de croissance/FNB (pour générer des gains en capital fiscalement avantageux uniquement lorsque vous choisissez de vendre).

Points clés à retenir et résumé

• Les revenus d’intérêts des obligations et des HISA sont activement punis et imposés à votre taux marginal absolu le plus élevé.
• Les gains en capital constituent actuellement la forme de croissance la plus efficace, étant imposables à seulement 50 % (en dessous du seuil de 250 000 $).
• Les dividendes admissibles canadiens bénéficient d'un puissant crédit d'impôt, ce qui se traduit par des taux d'imposition incroyablement bas (ou nuls) pour les investisseurs à faible revenu.
• Les dividendes américains et étrangers ne bénéficient pas du crédit d’impôt pour dividendes et sont soumis à des retenues d’impôt étrangères sévères à moins d’être protégés en toute sécurité dans un REER.
• L’emplacement optimal des actifs évite des milliers de dollars d’investissement tout au long de votre vie.

Foire aux questions (FAQ)

Q : Si le marché boursier s'effondre et que je perds 10 000 $ dans mon CELI, puis-je réclamer de manière bien visible une « perte en capital » sur ma déclaration de revenus pour compenser mon revenu ?
R : Absolument pas. La règle fondamentale du CELI est l’immunité fiscale absolue. Tout comme l’ARC ignore complètement un gain de 100 000 $ dans le compte, elle ignore également complètement une perte totale. Une perte dans un CELI ne procure aucun avantage fiscal et détruit définitivement ces droits de cotisation.

Q : Je réinvestis toujours automatiquement mes dividendes (DRIP) dans exactement la même action pour acheter plus d’actions. Dois-je quand même payer de l’impôt sur ces dividendes si je n’ai jamais retiré l’argent ?
R : Oui, sans condition. Si vous passez par un compte non enregistré imposable, l'ARC considère que le dividende vous est explicitement versé, et vous choisissez ensuite indépendamment d'utiliser cet argent pour acheter de nouvelles actions. Vous devez payer de l'impôt sur le dividende l'année où il est généré, qu'il ait été ou non distribué. Vous devez également suivre méticuleusement comment ces achats fractionnés d’actions augmentent votre « prix de base rajusté » pour éviter la double imposition des années plus tard.

Q : Un fractionnement d’actions standard de 2 pour 1 déclenche-t-il une facture fiscale massive sur les plus-values ​​?
R : Non. Un fractionnement d’actions formel multiplie considérablement le nombre d’actions que vous possédez physiquement tout en réduisant de moitié le prix exact par action. La valeur fondamentale totale de votre investissement reste parfaitement identique. Il n’y a aucune disposition réputée, aucune trésorerie générée et donc aucun impôt déclenché par le fractionnement.